Блог

Mar 26, 2023

Соответствуйте алмазному стандарту: новый способ оценить природные бриллианты

Узнайте о совершенно новом классе активов, который призван превратить алмазы в

Узнайте о совершенно новом классе активов, который призван превратить бриллианты в торгуемый актив.

Глубоко под землей тектонические плиты, составляющие поверхность нашего мира, плавают в бурлящем море магмы: расплавленном ядре Земли. Там, в Мантии, образовались алмазы. Этот процесс занимает миллионы лет, сильное давление и тепло для образования кристаллов удивительно упорядоченных атомов углерода. Они приближаются к поверхности Земли только через определенные типы извержений вулканов. Они исключительно тверды, исключительно красивы, исключительно редки, и каждый из них уникален. Эти качества делают натуральные бриллианты такими приятными на вид и еще приятнее носить их. Однако выяснить их ценность может оказаться непростой задачей, и обычно ею занимается горстка высокообразованных и связанных между собой групп по всему миру. Другими словами, если вы спросите 5 разных людей, сколько стоит бриллиант, вы сможете получить 5 разных ответов. Бриллиантовый стандарт – совершенно новый класс активов, призванный превратить бриллианты в торгуемый актив – может быть именно тем ответом, который мы искали.

В отличие от золота и серебра, которые являются элементами и имеют постоянную степень чистоты, алмазы являются одной из многих форм углерода и в определенной степени ценятся в глазах смотрящего. Требовался экспертный взгляд. «Оценка бриллиантов – это одновременно искусство и наука. Вы можете посмотреть на показатели торговли, и вы увидите, что существует устойчивый рынок от дилера к дилеру», – объясняет Грег Квиат, генеральный директор и владелец Kwiat Diamonds в четвертом поколении. «Затем, конечно, мы понимаем розничный рынок. Мы рассматриваем каждый камень на предмет его четырех «С» (цвет, чистота, вес в каратах и ​​огранка) и применяем эти знания для оценки каждого бриллианта. Кроме того, есть все нематериальные активы, красота камня, редкость камня. Каждый бриллиант действительно индивидуален, когда мы смотрим на него под таким углом».

Те же самые нюансы, которые на протяжении веков делали бриллианты такими привлекательными, по иронии судьбы не позволили им стать классом активов, подобно другим ценным и редким материалам. На вопрос, считает ли он бриллианты ликвидным активом, известный рыночный эксперт Пол Зимниски отвечает: «Нет, учитывая, что существует где-то около 10 000 различных категорий бриллиантов, торговля бриллиантами, как правило, сложнее, чем торговля взаимозаменяемыми активами, такими как золото или акции компания, то есть акции. Для эффективной торговли бриллиантами требуется определенный опыт. Общие транзакционные издержки, или «торговые трения», как правило, высоки».

Создание взаимозаменяемого стандартизированного актива из природных алмазов считалось слишком сложным, чтобы его стоило пытаться. Чтобы разобраться в этом, вам понадобится ученый-ракетчик или количественный аналитик, который в значительной степени является ученым-финансистом. Кормак Кинни — высококвалифицированный квантовый специалист и, возможно, единственный, кто женат на уважаемом дизайнере ювелирных изделий. Кормак считал, что бриллианты могут принести своему владельцу больше, чем просто принести радость. «Они являются таким же активом, как золото, серебро и платина. Но поскольку каждый бриллиант индивидуален, инвестор никогда не сможет торговать ими», — говорит Кормак. «У них никогда не будет прозрачности цен или ликвидности. И я верил и позже доказал, что это проблема информатики, которую мы можем решить».

Плодом труда Кормака стал Diamond Standard – первый и единственный в мире актив и рынок природных алмазов, сертифицированный регулирующими органами. Группы бриллиантов объединяются в монеты и слитки, которые отслеживаются, взаимозаменяемы и имеют одинаковую стоимость, чтобы создать класс активов, который является торгуемым и, следовательно, ликвидным. «Процесс создания стандартных алмазных товаров на самом деле очень интересен. И это несколько прорывов в области компьютерных наук», — объясняет Кормак. «Первый момент заключается в том, что у нас нет мнения о стоимости отдельных бриллиантов. Мы заставляем рынок сообщать нам, сколько они стоят, используя автоматизированный маркет-мейкинг. Это означает, что мы делаем ставки на миллионы различных типов бриллиантов. каждый день по всему миру. Наша работа состоит в том, чтобы купить статистическую выборку всех бриллиантов, и мы обнародуем эту выборку. Таким образом, мы можем доказать, что мы выполнили свою работу, которая привела к выявлению цен, и покупке каждого камня понемногу. различных типов веса в каратах, цвета и чистоты бриллиантов, чтобы оптимизировать их и сделать каждый слиток и монету идентичными».